Ослик Мафин и его друзья – пингвин Перигрин, страус Освальд, негритенок Волли – искали клад, и дело чуть не дошло до ссоры. Но щенок Питер неожиданным образом закончил поиски клада. Чей хвост лучше. Ослик Мафин грустит от того, что у него, как он считает, некрасивый и неуклюжий хвост. Его верные друзья одалживают ему свои хвосты, но ни один Мафину не подходит. Ну что хорошего в чужих хвостах?..