Авторские материалы "Облигации катастроф" - новый хит

Всемирный банк выпустил первые в мире облигации на случай пандемии. Эти ценные бумаги застрахуют целые государства и регионы от шести видов самых опасных вирусных инфекции. Схема привлечения денег оказалась похожа на так называемые облигации катастроф. Эти редкие и необычные виды вложений сегодня пользуются рекордным спросом за всю историю человечества. В них вкладывают деньги пенсионные фонды и богатейшие люди планеты. Интерес к ним появился и в нашей стране. Ряд российских экспертов считает, что "облигации катастроф" могут спасти государственный бюджет от внезапных расходов на борьбу с эпидемиями и стихийными бедствиями. Как это работает, разбирался обозреватель "Вестей ФМ" Валерий Емельянов.

Всемирный банк будет спасать планету от эпидемий, да еще и на этом заработает. Выпуск облигаций, который прошел на днях в Европе, был первым в своем роде. Частным инвесторам проданы бумаги более чем на 300 миллионов долларов при условии, что они смогут получить обратно не всю сумму или не все проценты с нее. Зависит это от появления на планете мощных эпидемий. Если в ближайшие три года возникнет пандемия гриппа А, короновируса, Эболы или других опасных болезней, то выплаты купонов прекратятся, а облигации могут быть вообще не погашены. Всемирный банк направит часть оставшихся от инвесторов денег на борьбу с эпидемиями. А сами инвесторы почти ничего не потеряют, лишь получат меньше, чем было обещано. Их облигации застрахованы в крупных швейцарских и немецких компаниях, поясняет главный аналитик "Телетрейд Групп" Олег Богданов:

"Данная облигация - это не что иное, как структурный продукт, который привязан к определенному событию, в данном случае - различные эпидемии. Для инвестора здесь основная задача - получить хорошую страховку, потому что доходности по этим инструментам очень высокие, они намного выше классических облигаций в западной Европе и США".

Ситуация необычна тем, что она выгодна всем. Страховые компании получили премию за заботу о тех странах, которые сами бы никогда не застраховались. Государства, ставшие жертвами пандемии, получат оперативную помощь, ведь деньги для них были собраны заранее. Всемирный банк заработает на размещении денег, собранных с инвесторов, а частные вкладчики получают с этого процент плюс надбавку за риск. Итоговая ставка в долларах составила до 12,5% годовых. Это немыслимая доходность даже для мусорных облигаций. Спрос на новые бумаги оказался вдвое выше, чем предложение. Инвесторы были готовы вложить в пандемию более полумиллиарда долларов. В России уже звучат голоса тех, кто считает, что нам тоже было бы полезно размещать подобные ценные бумаги. Зачем при каждом наводнении отрывать деньги от бюджета, если в мире полно людей, готовых сделать ставку на то, что бедствие не случится, задается вопросом Олег Богданов:

"Насколько я знаю, Центральный банк сейчас разрабатывает законодательство, которое позволит предлагать инвесторам различного вида структурные облигации. Как только это будет сделано, тогда и для наших квалифицированных инвесторов (именно квалифицированных, а не всего населения) будут доступны данные продукты, привязанные или к катастрофам, или к стихийным бедствиям, или к погодным катаклизмам, которых в Москве сейчас достаточно много".

На Западе "облигации катастроф" - это настоящий хит последних лет. В год они собирают около 100 миллиардов долларов. Этот год обещает опять стать рекордным. Причины такой популярности у столь необычного вида вложений, по сути, две. Во-первых, уже много лет банки и правительства западных стран платят очень низкие проценты вкладчикам и инвесторам. А во-вторых, по статистике катастроф реально становится все больше и больше. А раз так, то страховые компании вынуждены привлекать больше денег для покрытия выплат из-за стихийных бедствий и человеческих трагедий. Соответственно частные инвесторы, дающие им деньги, требуют все больших и больших ставок. Однажды эта пирамида может рухнуть, признает эксперт компании "Международный финансовый центр" Роман Блинов, но пока на рынке об этом никто не  беспокоится:

"Очень большое количество таких длинных структурных продуктов может в перспективе при наличии большого количества страховых случаев привести любую страховую компанию к банкротству. Большой навес так называемых облигаций катастроф, наверное, представляет существенную угрозу для финансовых рынков, но пока мы не видим страховых случаев такого характера и как минимум мы не в преддверие кризиса subprime 2007-08 годов".

Хорошо это или нет, но сфера борьбы с катастрофами быстро коммерциализируется и прирастает деньгами. После вспышек эпидемии вирусов Эболы и Зика международные организации, оказавшиеся не готовыми к ним, существенно пересмотрели свои бюджеты и прогнозы. По мнению Всемирного банка, в этом веке нас могут ожидать пандемии, способные убить миллионы людей за раз и нанести ущерб на триллионы долларов.