Больше юаней – меньше долларов: Минфин изменил валютную структуру ФНБ

Валютная рокировка. Россия поменяла структуру средств Фонда национального благосостояния, отдав в общей сложности 20 процентов китайскому юаню и японской иене. Об этом говорится в сообщении Минфина.

По оценкам экспертов, около 23 миллиардов в долларовом эквиваленте вложены в азиатские валюты. При этом доли самого доллара и евро сокращены с 45 до 35 процентов. Такое решение ведомство объясняет необходимостью повысить доходность и диверсифицировать инвестиционные риски.

"Одна из причин состоит в том, чтобы как бы синхронизировать структуру валют Международных резервов Банка России и Минфина. Я думаю, что этот шаг является попыткой диверсифицировать валютную структуру, снизить концентрацию рисков в портфеле ФНБ", – сказал главный экономист "ВТБ Капитал" по России и СНГ Александр Исаков.

Что касается международных резервов Банка России, то сейчас доступны данные с полугодовым лагом. Согласно этим цифрам, чуть больше 20 процентов приходится на доллар. Его долю регулятор, начиная с 2016 года поступательно снижает. За 4 года она сократилась примерно в половину. Эксперты отмечают, что это делается, в том числе, и для минимизации санкционных рисков.

На фоне сигналов о возможном введении очередных ограничений, исходящих от новой администрации США, о сокращении использования американской валюты заговорили в российском МИД. В частности, об этом накануне заявил в интервью Bloomberg замглавы ведомства Сергей Рябков. Он отметил, что за последние годы Вашингтон ввел множество санкций в отношении российских банков, госкорпораций, нефтегазового сектора, бизнесменов и, вероятно, это еще не конец. Поэтому нужно быть готовыми.

Россия уже несколько лет придерживается политики дедолларизации и укрепления национальной валюты. Более того, к 2024 году Минэкономразвития поставило цель довести долю рубля во внешней торговле до 30 процентов.

"У нас доля доллара существенным образом снижается, это прежде всего касается Китая, стран БРИКС и Европы. Там удалось довести доллары до меньше половины, и дальше больше. С Китаем активное идет наращивание торговли за рубли и юани соответственно", – отметил главный инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций" Максим Шеин.

При этом эксперты отмечают, что все же стоимость многих товаров, особенно сырьевых, так или иначе, формируется в американской валюте. Поэтому связь с ценообразованием в долларах пока есть.

Более того "американец" по-прежнему лидирует как резервная валюта и средство глобальных расчетов. В долларах проводится около 85 процентов транзакций на рынке Forex, как, впрочем, и половина трансграничных займов и облигаций. Даже если речь о торговле между не долларовыми странами, примерно половина всех счетов в мире выставляется в валюте США.

Тем не менее, на Капитолийском холме всерьез обеспокоены судьбой доллара. По мнению экспертов исследовательской службы Конгресса, Белый дом со своей агрессивной санкционной риторикой сам же и ослабляет позиции национальной валюты. Кроме мнимых политических плюсов это несет реальные финансовые риски для Вашингтона.

"Доллар сдает свои позиции. Основной причиной стал переход инвесторов в евро и йену. Более того, дефицит бюджета в США растет быстрее, чем где-либо еще, что имеет прямое влияние на доллар и инфляцию, инвесторы из-за этого забирают свои средства. Полагаю, что такая ситуация с американской валютой будет продолжаться", – считает управляющий партнер Equity Armor Investments
Брайан Стутлэнд.

Минимально использовать для расчетов доллар стремится все большее число стран. К примеру, государства ЕАЭС успешно внедряют дедолларизацию в жизнь: уже 74% взаимной торговли осуществляется в национальных валютах. Такие цифры приводят аналитики Евразийского банка развития. При этом доля доллара с 2015 по 2019 годы сократилась с 25 до 19 процентов.

Снизить зависимость от американской валюты – одна из глобальных целей и для Европы. Еврокомиссия в январе этого года представила план. В нем речь и о сокращении присутствия американских банков в Евросоюзе, и защите европейских компаний от поглощения зарубежными фирмами. Задача также номинировать преимущественно в евро контракты на поставки различных товаров.

Для торговли с Ираном, который также является излюбленной целью для санкций Вашингтона, есть свой отдельный механизм. Система INSTEX, запущенная Великобританией, Францией и Германией, – позволяет использовать кредитные баллы – формально денежных отношений между Ираном и Европой нет, а оборот есть.

За первый год к системе подключились еще 6 стран ЕС. Такими темпами, по мнению экспертов, глобальный отказ от доллара это уже не долгоиграющая история, а вопрос ближайшего десятилетия.